혼합전략

혼합전략은 액티브와 패시브를 선택적으로 활용하는 전략.

 

자신 있는 분야에서는 액티브 기법을 통해 초과수익을 추구하고, 다른 분야에서는 패시브 운용방식을 유지한다.

 

1) 핵심-위성 조합 : 액티브-핵심 조합이라고도 불리는 형태로, 초과수익률을 달성하기 위해 일부의 액티브를 이용한다.

 

2) 액티브-보완 조합 : 패시브 운용을 보완 펀드의 목적으로 이용하는 것을 말한다. 마찬가지로 액티브 운용을 통해 초과수익을 추구하며, 액티브 운용이 담당하지 않는 분야만을 대상으로 패시브 펀드를 보완적으로 운용한다.

 

차이점으로, 핵심-위성 조합은 패시브 운용이 주되며 액티브 운용은 초과수익을 추구하기 위한 특수 포트폴리오로 이용되지만, 액티브-보완 조합은 액티브 운용이 주되며, 패시브는 액티브 운용이 담당하지 않는 분야를 놓지 않고 보충하기 위한 펀드로 이용된다.